Gleitende Durchschnitte - So einsetzen

[25.02.2009]

Kurse von Aktien, Währungen und Rohstoffen sowie anderer zeitreihenbasierten Chartabildungen steigen bzw. fallen nicht entlang von geraden Linien. Dies erschwert die Identifizierung eines Trends und macht eine sachgerechte Kursprognose schwierig. Gleitende Durchschnitte glätten die Kursnotierung für einen ausgewählten Beobachtungszeitraum und erleichtert die Analyse- und Prognosearbeit signifikant.

In der Praxis werden hauptsächlich drei Gleitende Durchschnitte eingesetzt:
- Einfache Gleitende Durchschnitte
- Exponentielle Gleitende Durchschnitte
- Gewichtete Gleitende Durchschnitte

Um einen Trend zu identifizieren und dessen Dauer zu prognostizieren, kommt dem gewählten Beobachtungszeitraum der Gleitende Durchschnitte eine Schlüsselrolle zu. Ein sehr kurzer Beobachtungszeitraum ist für kurzfristige Prognosen geeignet, vernachlässigt jedoch oft übergeordnete Trends. Umgekehrt sollten Entscheidungen kurzfristig orientierter Marktteilnehmer nicht auf langfristigen Gleitenden Durchschnitten basieren.

Es wird empfohlen stets zwei Gleitende Durchschnitte zu verwenden: Einen kurzfristigen Gleitenden Durchschnitt und einen langfristigen Gleitenden Durchschnitt. Dabei sollten kurzfristige Gleitende Durchschnitte 25% oder 1/4 der langfristigen Gleitenden Durchschnitte betragen.

Welche zwei Gleitenden Durchschnitte soll man verwenden?
Wird ein langfristiger Gleitender Durchschnitt von 200 Tagen gewählt, ist ein kurzfristiger Gleitender Durchschnitt von 50 Tagen sinnvoll: 200 geteilt durch 4 = 50

Wenn ein langfristiger Gleitender Durchschnitt von 60 Tagen gewählt wird, ist ein kurzfristiger Gleitender Durchschnitt von 15 Tagen adäquat: 60 geteilt durch 4 = 15.

Welche Beobachtungszeiträume?
Die zwei nachstehenden Zeitreihen von Betrachtungszeiträumen werden insbesondere im Bereich der Aktienmärkte oft verwendet (Angaben in Tagen):
- 5, 10, 20, 30, 50, 100, 200
- 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 (basierend auf der Fibonacci Reihe)

Definition kurz-, mittel- und langfristig
- bis 21 Tage = kurzfristig
- bis 55 Tage = mittelfristig
- größer 55 Tage = langfristig